在中概互聯(lián)網(wǎng)股票持續(xù)低迷之際，全球最大對(duì)沖基金橋水又出手增持!
5月13日，橋水向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了2022年一季度持倉報(bào)告。報(bào)告顯示，橋水繼續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)，阿里巴巴、拼多多、百度等中概股均獲增持，而年內(nèi)下跌近30%的特斯拉則被清倉式減持。
今年以來，多只中概股迎來跌宕起伏的行情。在此背景下，不少海外資管巨頭加碼“抄底”，除橋水外，富達(dá)國(guó)際、摩根等也開始增持京東、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)股票。
值得一提的是，投資大師芒格此前也看好中國(guó)資產(chǎn)，但今年一季度卻突然大幅減持阿里巴巴。芒格在DailyJournal的年會(huì)上表示，持有有價(jià)證券，就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。芒格認(rèn)為阿里巴巴是一個(gè)合理的投資，至少目前來看，買入阿里巴巴股票并沒有看起來風(fēng)險(xiǎn)那么巨大。
橋水持續(xù)加碼中國(guó)資產(chǎn)
橋水最近公布的2022年一季度持倉報(bào)告顯示，一季度期間，橋水增持了阿里巴巴、拼多多、嗶哩嗶哩、蔚來、百度等多只中概股，表明其對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的看好。
數(shù)據(jù)顯示，一季度起橋水整體持倉規(guī)模達(dá)到248.07億美元，較上季度172.02億美元增加44%，十大重倉股集中度為33.94%。一季度在市場(chǎng)上共增持546個(gè)標(biāo)的，同時(shí)減持156個(gè)標(biāo)的，新建倉261個(gè)標(biāo)的，同時(shí)清倉包括特斯拉在內(nèi)的24個(gè)標(biāo)的。
整體來看，在一季度全球市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的背景下，橋水更多是選擇逆勢(shì)加倉，健康醫(yī)療、消費(fèi)品等板塊持倉占比擴(kuò)大，而金融相關(guān)持倉占比減少。
值得注意的是，在中概股配置方面，橋水仍在繼續(xù)加倉，阿里巴巴、拼多多、百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均獲大幅增持。數(shù)據(jù)顯示，橋水一季度增持阿里巴巴321.22萬股，增持幅度達(dá)75%，增持后持倉股數(shù)達(dá)748.05萬股，持倉市值達(dá)8.14億美元，位列第六大重倉股。拼多多獲增持227.75萬股，增持幅度達(dá)85%，增持后持股數(shù)達(dá)493.94萬股，持股市值達(dá)1.98億美元。百度獲增持37.66萬股，增持幅度達(dá)50%，增持后持股市值達(dá)1.49億美元。
不過，京東被其減持19%持倉，減持股數(shù)達(dá)51.99萬股，減持后持股市值降至1.24億美元。
新能源車持股方面，蔚來、理想汽車均獲其大舉增持，蔚來汽車增持幅度達(dá)73%，理想汽車增持幅度達(dá)115%。不過，同樣是新能源車企的特斯拉卻被其清倉，數(shù)據(jù)顯示，橋水一季度售出其持有的特斯拉股份2.55萬股，售出后不再持有特斯拉。
今年1月，橋水創(chuàng)始人RayDalio曾發(fā)出警告，稱Tesla、Roku在內(nèi)的創(chuàng)新科技股已處于極端泡沫中，當(dāng)時(shí)美國(guó)股市已處于泡沫邊緣，泡沫程度已達(dá)到90年代末和20年代末最嚴(yán)重時(shí)期的70%。達(dá)利歐強(qiáng)調(diào)其他泡沫跡象，包括特殊目的收購(gòu)公司和IPO的興盛，以及期權(quán)交易活動(dòng)的大幅增加。
不過，在中國(guó)資產(chǎn)方面，橋水加倉已有一段時(shí)間。橋水重倉持有的阿里巴巴在2018年二季度新建倉，隨后一直持有。2020年一季度，橋水減持3.3萬股阿里巴巴股份，但隨后持續(xù)增持，2021年一季度，橋水再次減持阿里巴巴19.78萬股，但隨后持續(xù)增持，今年一季度在阿里巴巴階段企穩(wěn)后，橋水更是大舉增持321.22萬股，季度增持股數(shù)刷新近年來的紀(jì)錄。
此外，橋水此前公布的數(shù)據(jù)顯示，旗下全天候中國(guó)基金資產(chǎn)總值達(dá)61.54億美元，較上期54.36億美元的規(guī)模，增長(zhǎng)約13%。橋水全天候中國(guó)基金最低起投金額為1000萬美元，目前有20名投資者，較上期增加5名投資者，基金48%的資產(chǎn)來自美國(guó)以外的投資者。
摩根、富達(dá)國(guó)際等巨頭也在增持互聯(lián)網(wǎng)
盡管互聯(lián)網(wǎng)股票估值已跌至歷史低位，但今年來多重利空影響下，行業(yè)繼續(xù)無視基本面持續(xù)下殺。美股阿里巴巴最低曾跌至73.28美元，隨后持續(xù)反彈一度漲至124.11美元，但隨后公司股票繼續(xù)下探，5月12日曾一度跌至78元附近，5月13日，阿里巴巴股價(jià)大幅反彈，最終收漲8.51%，報(bào)87.99美元。
不過，互聯(lián)網(wǎng)股票大幅殺估值后，部分海外資管巨頭選擇逆勢(shì)加倉，除橋水外，摩根、富達(dá)國(guó)際等海外巨頭近期也在增持互聯(lián)網(wǎng)。晨星數(shù)據(jù)顯示，今年3月份期間，富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金大舉增持了美團(tuán)、京東等互聯(lián)網(wǎng)股票。
美團(tuán)獲增持20.27%持股股份，增持后持倉市值達(dá)1.8億美元，京東獲增持10.22%股份，增持后持倉市值達(dá)1.39億美元。
該基金第一大重倉股騰訊，以及第二大重倉股阿里巴巴也均為互聯(lián)網(wǎng)股票，騰訊控股3月獲該基金增持4.26%股份，阿里巴巴獲增持0.96%持倉。
富達(dá)國(guó)際旗下另一只中國(guó)股票基金也在3月份期間大舉增持互聯(lián)網(wǎng)，阿里巴巴、騰訊等均是加倉對(duì)象。晨星數(shù)據(jù)顯示，3月份期間富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)焦點(diǎn)基金增持阿里巴巴ADR32.29%持倉，增持阿里巴巴82.86%股份，騰訊控股也獲增持3.59%股份。
摩根大通旗下的基金也在大舉增持互聯(lián)網(wǎng)。晨星數(shù)據(jù)顯示，來自摩根大通的旗艦中國(guó)基金“JPMorganFunds-ChinaFundA(acc)–USD”，基金最新規(guī)模49.63億美元。截至2022年3月31日，基金前十大重倉股占比39%。基金前十大重倉股為騰訊、美團(tuán)、招商銀行、京東、中國(guó)平安、網(wǎng)易、藥明生物、中國(guó)海外發(fā)展、華潤(rùn)萬象生活。3月，基金對(duì)京東進(jìn)行了大手筆加倉，加倉幅度為12.54倍。加倉后，京東位列第四大重倉股，持倉市值為2.12億美元。
金融委：
中國(guó)會(huì)一如既往支持企業(yè)到境外上市發(fā)展
今年來影響互聯(lián)網(wǎng)走勢(shì)的一個(gè)主要因素是中概股的退市風(fēng)波。2022年1月1日，美國(guó)《外國(guó)公司問責(zé)法案》正式生效，要求被列入識(shí)別清單的外國(guó)公司加強(qiáng)信息披露并滿足美國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)對(duì)于審計(jì)底稿檢查的要求;如果公司連續(xù)3年未遵守將禁止該公司的證券在美國(guó)交易所交易。
分析人士指出，此事件對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)與基本面影響有限，短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)，但長(zhǎng)期來看有較大修復(fù)空間，扎實(shí)的基本面或是估值修復(fù)基石。
今年3月16日，國(guó)務(wù)院金融委專門召開會(huì)議研究當(dāng)前的形勢(shì)。明確要保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的長(zhǎng)期態(tài)勢(shì)，各方共同維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)關(guān)于中概股，中美監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持良好溝通，取得積極進(jìn)展，形成了具體合作方案，中國(guó)會(huì)一如既往支持企業(yè)到境外上市發(fā)展。
