今年以來,隨著股債市場波動加劇,短期理財(cái)產(chǎn)品備受市場青睞,成為資金的“避風(fēng)港”其中,透明度高、投資成本低、流動性好的同業(yè)存單指數(shù)基金更是成為投資者的“寵兒”。
據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至2022年8月24日,已有31只同業(yè)存單基金成立,同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模也從一季度末的152.39億元增加到了二季度末的2003.69億元,激增了1214.84%。如何抓住難得的市場良機(jī)?首發(fā)募集規(guī)模達(dá)百億元上限,提前結(jié)束募集的嘉實(shí)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金,用五大優(yōu)勢詮釋在激烈賽道中突圍的成功經(jīng)驗(yàn)。
“基石固收”體系保駕,超強(qiáng)基金經(jīng)理護(hù)航
(資料圖片僅供參考)
據(jù)介紹,嘉實(shí)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金為雙基金經(jīng)理配置,由趙國英、常逍遙共同管理。
公開資料顯示,現(xiàn)任嘉實(shí)基金固收投資總監(jiān)(純債方向)的趙國英是銀行間市場最早的一批債券交易員,從業(yè)超過18年,熟悉各類投資工具和投資風(fēng)格,尤其擅長通過長期趨勢配置、中期波段操作和短期套利策略為組合創(chuàng)造收益。
長期專注于債券市場投資的趙國英形成了靈活鮮明的交易風(fēng)格,取得了權(quán)威認(rèn)可的優(yōu)異業(yè)績。在加盟嘉實(shí)基金之前,趙國英團(tuán)隊(duì)管理的債券基金已攬獲了金?；皙?、明星基金獎、金基金獎公募行業(yè)公認(rèn)含金量最高的三項(xiàng)大滿貫。加入嘉實(shí)基金之后,趙國英管理的多只債券產(chǎn)品續(xù)創(chuàng)佳績,如嘉實(shí)致享純債和嘉實(shí)信用A,截至今年6月末,過去一年業(yè)績分別為4.36%、6.29%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為1.74%、5.12%。
(注:數(shù)據(jù)來源基金定期報(bào)告。嘉實(shí)致享純債成立于2019年1月28日,2019年-2021年收益率分別為2.77%、2.21%、4.61%,業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為1.00%、-0.16%、2.28%,歷任基金經(jīng)理:王亞洲(2019-1-28至2020-10-22)、王立芹(2020-10-22至今)、趙國英(2022-1-14至今)。
嘉實(shí)信用債券A成立于2011年9月14日,2017年-2021年收益率分別為0.21%、6.50%、6.62%、-0.40%、6.51%,業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為-1.19%、9.63%、4.36%、3.07%、5.69%。歷任基金經(jīng)理:陳雯雯(2011-9-14至2013-7-5)、萬曉西(2013-7-5至2014-7-16)、胡永青(2014-3-28至2020-10-22)、王立芹(2020-10-22至今)、趙國英(2022-1-14至今)。
此外,另一基金經(jīng)理常逍遙證券從業(yè)13年、投資9年,具有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)和流動性管理經(jīng)驗(yàn),擅長研判貨幣市場資金面并擇時(shí),善于跟蹤市場走勢及時(shí)調(diào)整久期策略,把握波段操作。
除了投研經(jīng)驗(yàn)豐富、歷史成績優(yōu)異的基金經(jīng)理,嘉實(shí)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有基金背后還有強(qiáng)大的嘉實(shí)純債固收投資戰(zhàn)隊(duì)和優(yōu)質(zhì)的嘉實(shí)基石固收平臺作為支撐。
作為最早深耕固定收益投資的基金公司之一,目前,嘉實(shí)基金已形成以貨幣、短債、純債和“固收+”為核心賽道,以研究、投資和交易為一體的“大固收”業(yè)務(wù)平臺。
一方面,嘉實(shí)在債券投資執(zhí)行中強(qiáng)調(diào)“一盤棋”。既保持高度專業(yè)化,又注重緊密協(xié)同,基金經(jīng)理、債券交易研究、大類資產(chǎn)配置研究、短端利率研究、利率曲線研究等不同領(lǐng)域的專業(yè)化團(tuán)隊(duì),協(xié)同作戰(zhàn),共同為每一只債券產(chǎn)品保駕護(hù)航,努力打造既能追求安全回報(bào),又能兼顧投資收益與長期主義的體系化業(yè)務(wù)平臺。
另一方面,嘉實(shí)擁有全行業(yè)成立最早、覆蓋最全的信用研究團(tuán)隊(duì)。20余位信用研究員對行業(yè)以及主體的信用資質(zhì)進(jìn)行深度追蹤,并采取A/B角雙評估機(jī)制。在此風(fēng)控框架下,嘉實(shí)基金打造了一套十分嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男旁u體系,嘉實(shí)短債類持倉中AAA級別債券占比明顯高于市場平均水平。
在強(qiáng)大的管理能力和風(fēng)控能力之下,嘉實(shí)短債家族中很多產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。如填補(bǔ)了當(dāng)時(shí)超短債基金市場空白的嘉實(shí)超短債C,成功穿越16年牛熊,展現(xiàn)出強(qiáng)勁的生命力。
夯實(shí)競爭優(yōu)勢,打造績優(yōu)精品
據(jù)了解,同業(yè)存單是存款類金融機(jī)構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證,期限大多在1年以內(nèi),是較好的流動性管理工具。而中證同業(yè)存單AAA指數(shù),則是選取銀行間市場上市的主體評級為AAA、發(fā)行期限1年及以下的同業(yè)存單作為指數(shù)樣本。同業(yè)存單指數(shù)基金,顧名思義,是以中證同業(yè)存單AAA指數(shù)為標(biāo)的,采用市值法計(jì)價(jià),主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券、備選成份券。
嘉實(shí)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有基金既有同業(yè)存單指數(shù)基金的優(yōu)勢,與貨幣基金相比,限制相對較少,策略更加靈活;與短債基金相比,信用風(fēng)險(xiǎn)較小,流動性更好,尤其是在震蕩市場行情之下,波動較低、流動性較好、回報(bào)較為穩(wěn)定都更符合投資者偏好。
在此基礎(chǔ)上還進(jìn)一步形成了“優(yōu)、純、快、省、強(qiáng)”五大特點(diǎn)。一是優(yōu),主要投資于同業(yè)存單等貨幣市場工具,本身具有波動相對較小的特征,同時(shí)久期相對較短,進(jìn)一步降低了波動性。
二是純,聚焦中證同業(yè)存單AAA指數(shù),投資同業(yè)存單比例不低于基金資產(chǎn)的80%,同時(shí)采用久期策略、信用策略、杠桿策略、騎乘策略等力求提高債券組合收益率。
三是快,7天最短持有期,規(guī)避短期操作對基金凈值造成的收益摩擦,此后隨時(shí)可以贖回,最快T+1到賬,提升投資體驗(yàn)。
四是省,不收取申購費(fèi)、贖回費(fèi),基金費(fèi)率也較低,適合遠(yuǎn)離權(quán)益市場波動、短期閑錢理財(cái),以及作為資產(chǎn)配置中打底資產(chǎn)的投資人群。
五是強(qiáng),嘉實(shí)基金完備的固收投研體系,出眾的純債固收投資戰(zhàn)隊(duì)支撐下的強(qiáng)大管理能力和風(fēng)控能力,都將為同業(yè)存單指數(shù)基金保駕護(hù)航。
對于后市的投資策略,趙國英表示,是趨勢配置和波段操作的兩相結(jié)合。一方面,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的中長期趨勢判斷來決策趨勢配置,為投資組合構(gòu)筑收益基礎(chǔ);另一方面,積極把握每一次中短期交易和套利交易機(jī)會,為投資組合創(chuàng)造超額收益。
“債市投資中的超額收益來源,更多在于對債券市場波動的把握。”趙國英指出,這就要求基金經(jīng)理不僅要時(shí)刻關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化、宏觀政策變動等諸多因素,還要對信用債進(jìn)行仔細(xì)的甄別,在防范信用風(fēng)險(xiǎn)、評估投資性價(jià)比等方面都需要耗費(fèi)巨大的精力,才能正確把握債市波動的趨勢,從債市波動操作中持續(xù)獲利。
今年以來,國內(nèi)外市場持續(xù)震蕩,銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型,嘉實(shí)基金在固收體系的產(chǎn)品創(chuàng)新與投資管理方面動作頻頻,今年7月正式發(fā)布了以“讓+靠得住”為主題的“固收+”子品牌,還陸續(xù)發(fā)布了嘉實(shí)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有、嘉實(shí)鑫福一年持有等多個新產(chǎn)品,進(jìn)一步豐富了嘉實(shí)固收一站式精品貨架,成為備受投資者青睞的資金“避風(fēng)港”。
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