清明假期后的第一個(gè)交易日，讓人心情跌宕起伏……
指數(shù)走勢分化，滬指盤中弱勢震蕩下探，在權(quán)重股的護(hù)盤下，午后小幅拉升，隨后再度回落，震蕩上揚(yáng)、收出平盤;深成指、創(chuàng)業(yè)板指盤中均走低，創(chuàng)業(yè)板指跌幅超1%。
盤面上，光伏鋰電跌幅居前;開拓藥業(yè)2分鐘暴漲超220%，近600億“連花清瘟股”也漲停了!地產(chǎn)、銀行板塊再度走強(qiáng)，掀起漲停潮，股民：“不負(fù)抄底!”
01
隆基股份云南遇挫！
被取消電價(jià)優(yōu)惠
光伏板塊明顯走低，北玻股份觸及跌停，鈞達(dá)股份、奧特維、德業(yè)股份、禾望電氣等跌幅居前，兩市共有超過90只光伏概念股下跌。
4月6日，隆基股份早盤低開3.58%，盤中跌幅一度超過6%。截至收盤，隆基股份下跌5.51%，報(bào)68.60元/股，市值蒸發(fā)200多億元。
消息面上，隆基股份4月5日晚間公告：公司4月1日收到云南省發(fā)改委函告，取消公司在云南省享有的優(yōu)惠電價(jià)政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用電價(jià)格通過電力市場化交易方式形成，直接與電網(wǎng)企業(yè)結(jié)算。
作為硅片“雙雄”之一，隆基股份此番云南遇挫，對自身有何影響?對行業(yè)又有何影響呢?
毋庸置疑的是，此次不再享受云南優(yōu)惠電價(jià)政策會(huì)對隆基股份的利潤產(chǎn)生一定的影響。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，隆基股份在云南已投產(chǎn)的切片產(chǎn)能占公司總產(chǎn)能的比例約為54%。鑒于公司在云南省內(nèi)的投資項(xiàng)目不能再執(zhí)行原合作協(xié)議中雙方約定的電價(jià)，將會(huì)在一定程度上增加云南省內(nèi)投資企業(yè)的生產(chǎn)成本，電費(fèi)占硅片全工序加工成本比例為15%左右，對公司利潤會(huì)產(chǎn)生一定不利影響。
從市場表象來看，龍頭企業(yè)的普跌意味著市場擔(dān)心其它省份也有可能效仿云南省取消光伏企業(yè)的優(yōu)惠電價(jià)政策，繼而影響光伏企業(yè)的盈利能力。不過，能源成本在光伏企業(yè)的營業(yè)成本中的占比相對有限，比如隆基股份2020年能源成本占比僅為4.37%，且自2015年以來呈顯著的下降趨勢。
今日光伏板塊的普跌，隆基股份的利空消息只是導(dǎo)火索，關(guān)鍵原因在于自2021年以來光伏板塊歷經(jīng)一年的上漲，已經(jīng)積累了大量的獲利盤。
就行業(yè)基本面而言，2022Q1呈現(xiàn)“淡季不淡”的特征，市場需求旺盛，硅料、硅片的產(chǎn)品價(jià)格也持續(xù)上漲。在過去的三個(gè)月中，A股市場共有35家光伏概念股發(fā)布了2021年年報(bào)，營收增速均值和中值分別為44%和37%，扣非凈利潤增速均值高達(dá)147%，不過中值僅為27%。
總體而言，受益于“碳中和”背景下光伏行業(yè)的高景氣度，光伏概念股營業(yè)收入普遍呈增長態(tài)勢，營收增速均值與中位數(shù)趨同。不過，受到產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品價(jià)格暴漲的影響，不同企業(yè)間的盈利能力顯著分化，扣非凈利潤增速均值與中值出現(xiàn)嚴(yán)重偏離。
業(yè)內(nèi)人士表示，2022年的光伏行業(yè)會(huì)是一個(gè)貝塔型的機(jī)會(huì)。2022年上游環(huán)節(jié)工業(yè)硅、多晶硅的價(jià)格大概率會(huì)跌，硅片的價(jià)格也會(huì)跟隨多晶硅的價(jià)格下跌，因而整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格都會(huì)跟著上游的原材料價(jià)格下跌。
最后需要指出的是，隆基股份不再享受電價(jià)優(yōu)惠政策對行業(yè)來說也是一大利好。隆基股份作為行業(yè)的龍頭，云南電價(jià)優(yōu)惠政策被取消，短期內(nèi)業(yè)績或承壓。但企業(yè)想要盈利，必然會(huì)進(jìn)行變革，因此這也有利于行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行新一輪的變革。
球友@執(zhí)道御今發(fā)帖稱：國家統(tǒng)一的清理電價(jià)優(yōu)惠政策，這是讓出口部門漲價(jià)。換言之，中國不再為出口全世界，特別是出口歐美，提供補(bǔ)貼了。這與去年中國取消鋼鐵出口補(bǔ)貼是一個(gè)道理。此外，云南水電豐富，豐水期電價(jià)應(yīng)該便宜。全國都會(huì)是電價(jià)市場化。我估計(jì)對隆基股份應(yīng)該是中性。
02
600億以嶺藥業(yè)又漲停
開拓藥業(yè)分分鐘暴漲超220%！
應(yīng)對疫情的新冠藥概念股繼續(xù)暴動(dòng)，港股的開拓藥業(yè)開盤一分鐘狂拉229%!截至收盤，該股報(bào)28.85港元，總市值為111.82億港元。
開拓藥業(yè)是一家臨床開發(fā)階段的創(chuàng)新藥企業(yè)，致力于解決未滿足臨床需求的疾病。目前，普克魯胺的商業(yè)化也已在路上。
4月6日一早，開拓藥業(yè)披露了自主研發(fā)的新冠口服藥的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，普克魯胺治療輕中癥的全球多中心III期臨床試驗(yàn)最終分析結(jié)果顯示，普克魯胺可有效降低住院、死亡率，顯著降低新冠病毒載量，改善相關(guān)新冠癥狀。
開拓藥業(yè)在2021年年報(bào)中表示，將繼續(xù)加快推進(jìn)普克魯胺在其他國家和地區(qū)治療COVID-19的臨床試驗(yàn)及EUA申請，以推進(jìn)普克魯胺的銷售以及商業(yè)化進(jìn)度。
萬聯(lián)證券數(shù)據(jù)顯示，目前國產(chǎn)新冠特效藥有不少產(chǎn)品均取得了不錯(cuò)的進(jìn)展，開拓藥業(yè)的普克魯胺正是其中之一。
此外中藥股也大漲，香雪制藥20%漲停，紫鑫藥業(yè)、啟迪藥業(yè)、大理藥業(yè)、以嶺藥業(yè)等個(gè)股漲停。
消息面上，世衛(wèi)組織鼓勵(lì)成員國考慮吸納中醫(yī)藥治療新冠，這無疑是對我國中藥發(fā)展一個(gè)不小的利好。
興業(yè)證券對此表示，世衛(wèi)組織的認(rèn)可有望助力針對新冠肺炎的中藥進(jìn)行海外市場開拓，長期也有望帶動(dòng)中醫(yī)藥在海外的準(zhǔn)入、學(xué)術(shù)影響以及銷售應(yīng)用，因此具有國際化發(fā)展基礎(chǔ)和戰(zhàn)略的中醫(yī)藥企業(yè)以及擁有納入新冠肺炎診療方案的中成藥品種的中藥企業(yè)有望受益。
據(jù)悉，龍頭企業(yè)以嶺藥業(yè)，旗下的連花清瘟是新冠防治的推薦用藥，2020年銷售額超過42億元，同比增長150%。
03
房地產(chǎn)板塊再掀漲停潮
房企大手筆回購股份
地產(chǎn)板塊6日盤中再度爆發(fā)，光明地產(chǎn)、中交地產(chǎn)、新華聯(lián)、南山控股、深深房A、華夏幸福、沙河股份、深物業(yè)等逾20股漲停。值得注意的是，中交地產(chǎn)已9天8板，中國武夷、沙河股份等四連板。
近期國內(nèi)多地出臺(tái)松綁樓市政策。一季度，逾60城百項(xiàng)政策給樓市松綁。
與此同時(shí)，一眾房企高調(diào)回購股票。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有包括萬科、碧桂園、金地集團(tuán)、新城控股、旭輝集團(tuán)、大名城、碧桂園服務(wù)、融創(chuàng)服務(wù)等超過30家涉房企業(yè)主動(dòng)“護(hù)盤”——通過回購股票或債券，提振資本市場信心。其中，僅股票回購涉及資金已超過40億元。
4月5日晚間，大名城公告稱，基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司投資價(jià)值的認(rèn)可，為增強(qiáng)投資者信心，維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益，公司擬回購不低于2億元且不超過4億元公司股份，回購價(jià)格不超過5.76元/股，所回購股份將用于注銷及出售。
此前大名城剛剛完成5447.5萬股股份的回購，占公司總股本的2.2%，交易總金額約2億元(不含交易費(fèi)用)。
3月31日，萬科發(fā)布公告稱，公司擬自董事會(huì)審議通過回購股份方案之日起3個(gè)月內(nèi)，回購不低于20億元、不超過25億元的公司股份，回購價(jià)格不超過18.27元/股。本次股份回購旨在維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益，回購的股份將全部用于出售。
萬科A自3月15日股價(jià)已上漲超27%。
房地產(chǎn)板塊繼續(xù)大漲，中信建投稱，全面看好地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)。目前地產(chǎn)行業(yè)整體估值仍處于較低水平，板塊PB處于2014年以來12.8%的歷史分位水平;保利、萬科為代表的龍頭房企當(dāng)前估值，較前述三輪歷史行情中最高估值水平仍有較大差距。
中金公司認(rèn)為，短期地產(chǎn)股主導(dǎo)邏輯仍以政策博弈為主，建議投資者在觀察到重點(diǎn)政策舉措推出之前，繼續(xù)擁抱“均好型”優(yōu)質(zhì)開發(fā)商。
2022年一季度的A股交易正式落下帷幕，上證指數(shù)收報(bào)3252.2點(diǎn)，一季度累計(jì)下跌10.65%;深證成指下跌18.44%;創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌19.96%。一季度A股整體呈現(xiàn)震蕩下跌態(tài)勢。與此同時(shí)，市場風(fēng)格從熱門賽道回歸傳統(tǒng)藍(lán)籌，能源、房地產(chǎn)和銀行等低估值板塊逆勢走強(qiáng)。
