在收益率回暖的背景下，銀行理財(cái)再掀費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”。7月3日，據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有包括華夏理財(cái)、交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、光大理財(cái)在內(nèi)的多家理財(cái)公司密集發(fā)布費(fèi)率調(diào)整公告，通過對銷售服務(wù)費(fèi)、固定管理費(fèi)進(jìn)行優(yōu)惠，讓利金融消費(fèi)者，調(diào)整后，部分產(chǎn)品費(fèi)率降低至0元。也有部分理財(cái)公司決定，在產(chǎn)品達(dá)到收取超額業(yè)績報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)后，不再收取這筆費(fèi)用。在分析人士看來，如今，理財(cái)行業(yè)“內(nèi)卷”現(xiàn)象已經(jīng)越來越明顯，未來階段性、策略性減免產(chǎn)品費(fèi)率將會(huì)越來越常見。
費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”開打
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“今年的理財(cái)產(chǎn)品是真香”“不僅收益漲回來了，費(fèi)率也調(diào)低了”……看著滿屏飄紅的收益，林明（化名）感慨萬千。投資3個(gè)月本金2萬元，他拿到了300多元的利息，“最近我關(guān)注的理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率又比之前下調(diào)了十幾個(gè)基點(diǎn)，我準(zhǔn)備再投資1年看看收益如何。” 林明說道。
今年以來，銀行理財(cái)收益回暖明顯，理財(cái)公司攬客也愈發(fā)激烈。7月3日，據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有包括華夏理財(cái)、中郵理財(cái)、交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、光大理財(cái)在內(nèi)的多家理財(cái)公司密集發(fā)布費(fèi)率調(diào)整公告，通過對銷售服務(wù)費(fèi)、固定管理費(fèi)進(jìn)行優(yōu)惠，讓利金融消費(fèi)者。
7月3日，寧銀理財(cái)發(fā)布公告表示，自2023年7月6日（含）起至2025年7月4日（含）止，對寧銀理財(cái)寧欣固定收益類封閉式理財(cái)946號（以下簡稱“946號產(chǎn)品”）固定管理費(fèi)給予一定優(yōu)惠。此次946號產(chǎn)品-A、946號產(chǎn)品-B、946號產(chǎn)品-C、946號產(chǎn)品-D原始費(fèi)率分別為0.30%（年化）、0.25%（年化）、0.20%（年化）、0.40%（年化），優(yōu)惠期間費(fèi)率分別降低至0.25%（年化）、0.20%（年化）、0.15%（年化）、0.35%（年化）。
無獨(dú)有偶，7月3日，據(jù)華夏銀行(600015)官網(wǎng)，華夏理財(cái)也發(fā)布了固定管理費(fèi)率優(yōu)惠的公告表示，根據(jù)產(chǎn)品費(fèi)率階段性優(yōu)惠安排，擬對華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品3號和華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品4號開展固定管理費(fèi)率優(yōu)惠，兩款產(chǎn)品優(yōu)惠后費(fèi)率均為0.05%（年化），優(yōu)惠時(shí)間自2023年7月8日（含）起-2023年7月21日（含）止。
在此之前，已有多家理財(cái)公司對費(fèi)率價(jià)格給予了優(yōu)惠，從下調(diào)幅度看，已有多款理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率降至0。例如，“寧銀理財(cái)寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品1號-C份額” 固定管理費(fèi)從0.4%（年化）降至0（年化），優(yōu)惠時(shí)間自2023年6月28日起至2023年7月31日止；“興銀理財(cái)添利天天利19號凈值型理財(cái)產(chǎn)品”銷售服務(wù)費(fèi)從0.30%（年化）下調(diào)至0（年化），費(fèi)率優(yōu)惠日期自2023年6月27日起。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，今年理財(cái)產(chǎn)品凈值回升、產(chǎn)品銷售回暖，理財(cái)公司面臨著較大的規(guī)模擴(kuò)張壓力，市場競爭激烈，策略性下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率可以提升產(chǎn)品的收益率，進(jìn)而吸引投資者的關(guān)注、做大市場規(guī)模。
下調(diào)超額業(yè)績報(bào)酬
為了充分向金融消費(fèi)者讓利，北京商報(bào)記者注意到，除了下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率外，也有不少理財(cái)公司調(diào)整了超額業(yè)績報(bào)酬，也就是說，在產(chǎn)品達(dá)到收取超額業(yè)績報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)后不再收取這筆費(fèi)用。
中郵理財(cái)將旗下銀財(cái)富惠農(nóng)·鴻運(yùn)封閉式2023年第12期、郵銀財(cái)富恒利·鴻運(yùn)封閉式2023年第1期、郵銀財(cái)富恒利·鴻運(yùn)封閉式2023年第3期、郵銀財(cái)富恒利·鴻運(yùn)封閉式2023年第4期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的浮動(dòng)管理費(fèi)進(jìn)行調(diào)整，由收取超出部分的80%調(diào)整為0。
交銀理財(cái)也在近日發(fā)布公告，將交銀理財(cái)穩(wěn)享固收精選日開5號（360天持有期）理財(cái)產(chǎn)品超額業(yè)績報(bào)酬進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)惠前該款產(chǎn)品針對份額持有區(qū)間年化收益率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間中樞計(jì)算的部分，按照20%的比例提取超額業(yè)績報(bào)酬，優(yōu)惠后針對份額持有區(qū)間年化收益率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間中樞計(jì)算的部分，按照0%的比例提取超額業(yè)績報(bào)酬。
通常情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收取的費(fèi)用一般包括固定管理費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)和超額業(yè)績報(bào)酬等，前三種費(fèi)用的收取標(biāo)準(zhǔn)較為清晰，而超額業(yè)績報(bào)酬則作為浮動(dòng)管理費(fèi)收取。
一位銀行人士介紹稱，超額業(yè)績報(bào)酬指的是在投資周期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作收益超出產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)時(shí)，理財(cái)公司從超額部分按一定比例收取的浮動(dòng)管理費(fèi)用，如果今日產(chǎn)品收益較高，理財(cái)公司將會(huì)提前計(jì)提超額業(yè)績報(bào)酬，如果明日產(chǎn)品發(fā)生了虧損，那么理財(cái)公司則會(huì)把計(jì)提的部分再補(bǔ)回去，直至產(chǎn)品最終到期結(jié)算。
以一家理財(cái)公司在售的產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品目前業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.4%，當(dāng)產(chǎn)品到期時(shí)收益率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)，超過部分的70%歸客戶所有，其余30%則作為理財(cái)公司的浮動(dòng)管理費(fèi)。
在劉銀平看來，過去有些理財(cái)產(chǎn)品的超額業(yè)績報(bào)酬設(shè)置過高，比如80%、100%，引發(fā)投資者的質(zhì)疑，給投資者一種“虧損無下限、收益率封頂”的感受，調(diào)降或是免收產(chǎn)品的超額業(yè)績報(bào)酬，市場行情好的情況下，投資者能拿到更高的收益率，這也是為了維護(hù)客戶關(guān)系、應(yīng)對競爭激烈的理財(cái)市場。
“理財(cái)行業(yè)‘內(nèi)卷’現(xiàn)象已經(jīng)越來越明顯，未來可能會(huì)有更多理財(cái)公司參與到產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整，產(chǎn)品費(fèi)率設(shè)計(jì)會(huì)更加靈活多樣，階段性、策略性減免產(chǎn)品費(fèi)率將會(huì)越來越常見?！眲y平說道。
建立多元化的豐富產(chǎn)品體系
在當(dāng)前激烈的理財(cái)市場競爭環(huán)境中，狠打“降費(fèi)”牌是理財(cái)公司的無奈之舉，也從側(cè)面反映出理財(cái)公司想要留客、獲客的期望，但“價(jià)格戰(zhàn)”顯然不是第一步，未來，理財(cái)公司應(yīng)進(jìn)一步扎實(shí)“內(nèi)功”，打造投研能力，拓展大類資產(chǎn)配置類型，建立多元化的豐富產(chǎn)品體系，以更好的產(chǎn)品和服務(wù)吸引客戶。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員趙偉指出，一方面，一味地打價(jià)格戰(zhàn)可能會(huì)導(dǎo)致公司的利潤空間被壓縮至正常水平以下，進(jìn)而影響公司的長期發(fā)展。另一方面，價(jià)格并非客戶選擇理財(cái)產(chǎn)品的唯一考慮因素。在許多情況下，產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水平以及公司聲譽(yù)等都是客戶考慮的重要因素。
理財(cái)公司需要轉(zhuǎn)變思路，從優(yōu)化產(chǎn)品架構(gòu)和提升金融服務(wù)的角度來提升自身的競爭力。趙偉坦言，在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，理財(cái)公司需要提供多元化和靈活性的產(chǎn)品來滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶需求，完善豐富產(chǎn)品貨架，加強(qiáng)投資和風(fēng)險(xiǎn)管理，助力投資者實(shí)現(xiàn)保值增值目標(biāo)。具體而言，理財(cái)公司要抓住各類產(chǎn)品的發(fā)展機(jī)遇，積極布局固收+、FOF、養(yǎng)老理財(cái)、ESG等主題型產(chǎn)品市場，滿足日益多樣化的客戶需求的同時(shí)，有效地讓理財(cái)產(chǎn)品嵌入到長期資金的配置之中。
“除此之外，在提升金融服務(wù)方面，理財(cái)公司可以通過加強(qiáng)投資者分層管理、加大投資者教育投入、提升資產(chǎn)配置能力、提高需求匹配能力等方面，幫助客戶更好地理解和管理他們的財(cái)富。同時(shí)，理財(cái)公司應(yīng)加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用，提升客戶金融服務(wù)的可得性、可行性和可控性，利用數(shù)字化和人工智能等技術(shù)，提供方便快捷的在線服務(wù)?！?趙偉如是說道。
北京商報(bào)記者 宋亦桐
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