本報記者 賈麗
2023蘋果全球開發(fā)者大會（WWDC）于2023年6月6日召開，此次蘋果推出首臺混合現(xiàn)實MR頭戴設(shè)備及首個虛擬現(xiàn)實系統(tǒng)xrOS。不過，這似乎并未打動投資者，二級市場上，今日早盤，蘋果概念股大跌。Choice數(shù)據(jù)顯示，杰普特、華興源創(chuàng)、長盈精密等多股跌超10%。而蘋果股價也在盤中創(chuàng)歷史新高后跳水，最終收跌，報179.58美元/股。
(資料圖)
關(guān)于MR頭顯供應鏈，蘋果中國相關(guān)人士對《證券日報》記者表示，蘋果頭顯的部分供應商分布在中國。
那么此次蘋果的MR頭顯能否再次顛覆行業(yè)？這又將帶來哪些投資機會？
蘋果再推劃時代“空間計算”頭顯
蘋果醞釀7年之久的混合現(xiàn)實MR頭顯設(shè)備終于揭開面紗。從此次蘋果發(fā)布來看，其將該款頭顯命名為Vision Pro，它涵蓋了虛擬現(xiàn)實VR和增強現(xiàn)實AR技術(shù)，售價3499美元。蘋果CEO蒂姆·庫克表示，增強現(xiàn)實是一項意義深遠的技術(shù)，蘋果推出的Vision Pro將把人們帶入到新形式的空間計算。
據(jù)了解，蘋果該款MR頭顯是蘋果自2015年推出Apple Watch以來的首款新類別產(chǎn)品，與Mac、iPod、iPhone和iPad一樣，有望重新定義一個行業(yè)。消息顯示，蘋果預計第一年頭顯終端銷售90萬臺。
國君電子分析師王聰對《證券日報》記者表示，蘋果此款頭顯在一定程度上實現(xiàn)了數(shù)字與現(xiàn)實的連接轉(zhuǎn)化，從“將數(shù)字世界融入現(xiàn)實世界”過渡至“運算現(xiàn)實世界”。此前，傳統(tǒng)VR/AR一直陷于“出了好產(chǎn)品再開發(fā)好內(nèi)容”的惡性循環(huán)，蘋果頭顯在硬件、系統(tǒng)、內(nèi)容給了行業(yè)完整的方向。蘋果Vision Pro的出現(xiàn)無疑將帶動頭顯的普及，并將對XR行業(yè)的市場競爭格局帶來一定影響。
值得注意的是，目前市場上XR頭顯產(chǎn)品的普遍價位在數(shù)千元，而蘋果頭顯數(shù)萬元的價格引發(fā)市場熱議?！疤O果首次MR頭顯的發(fā)布標志著其在混合現(xiàn)實和擴展現(xiàn)實的布局上邁出了重要一步。然而由于該款頭顯定價相對較高，超過2萬元，較難提高消費者的接受度，從短期收入和可預見的未來出貨量方面來看難以出現(xiàn)爆發(fā)式增長。”Counterpoint高級分析師Harmeet Singh接受《證券日報》記者采訪時認為。
業(yè)內(nèi)普遍認為，蘋果頭顯真正起量仍需時間，另外目前市場及供應鏈對VR的規(guī)?；捌丈行钑r間準備。由于供應鏈問題，買不到或是未來半年最大的痛點。
從目前應用市場來看，VR及MR技術(shù)頭顯主要被應用于游戲領(lǐng)域。6月2日IDC發(fā)布的報告顯示，2023年第一季度AR/VR頭顯出貨量同比下降54.4%，其中VR頭顯占比為96.2%。IDC將同比下降的原因歸結(jié)為“宏觀經(jīng)濟環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，消費者對市場的接受度不高”等原因。
在海通證券科技行業(yè)資深分析師李軒看來，蘋果第一代頭顯更多是展現(xiàn)產(chǎn)品的功能性、人和機器的交互方式，開啟一個生態(tài)，未來隨著規(guī)模上升其成本將有所降低，屆時或才可以真正打動消費者。目前，頭顯成本普遍偏高，隨著其屏幕、光機、芯片、零部件等工藝優(yōu)化良率提升，價格下降空間巨大。同時VR生態(tài)目前多位割裂，在操作系統(tǒng)、標準上仍需統(tǒng)一。
產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)相關(guān)上市公司有望受益
在供應鏈上，蘋果MR頭顯主要是由顯示、光學、傳感器、芯片、聲學、結(jié)構(gòu)件、通信天線、組裝、FPC等部件構(gòu)成。蘋果中國相關(guān)人士對《證券日報》記者表示，頭顯供應鏈中，部分供應商分布在中國，但部分芯片等核心部件則由海外廠商供應。目前蘋果已與迪士尼等廠商在頭顯終端上達成定制合作，未來將在生態(tài)上吸引更多合作方加入。
那么，蘋果頭顯在國內(nèi)供應鏈將帶來哪些效應，又將帶來怎樣的投資機會？
中信證券認為，當前VR/MR已進入成熟迭代階段，預計AR在2025年可以初步商業(yè)化，MR則擔任起VR與AR的過渡時期產(chǎn)品，將極大地促進XR的發(fā)展，并帶動產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
鈞山董事總經(jīng)理王浩宇對《證券日報》記者表示，蘋果頭顯的生產(chǎn)需要涉及顯示屏、芯片、傳感器、鏡片等多個關(guān)鍵零部件和技術(shù)，這將為其國內(nèi)相關(guān)供應商帶來商機，促進產(chǎn)業(yè)鏈的成熟和壯大。目前，蘋果A股供應鏈廠商就包括立訊精密、高偉電子、長盈精密、智立方等。
蘋果MR的風聲也早已吹到果鏈上市公司，近期多家公司公告稱收到機構(gòu)密集調(diào)研。據(jù)分析人士表示，高偉電子或主要負責供應蘋果MR頭顯設(shè)備所需的相機模組，舜宇在AR/VR領(lǐng)域同蘋果持續(xù)合作，瑞聲科技是蘋果聲學組件供應商。
“混合現(xiàn)實頭顯從2014年至今已然經(jīng)歷了兩輪周期，此前市場格局為Meta的Oculus一家獨大，國內(nèi)廠商跟隨。而蘋果的入局或?qū)㈤_啟一個新時代，從而形成類似于手機時代的多陣營，并推動MR產(chǎn)品供應鏈的成熟與發(fā)展?！崩钴幐嬖V記者。
國聯(lián)證券認為，蘋果MR或引領(lǐng)消費電子新發(fā)展熱潮，XR產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)受益其中。硬件方面，光學和顯示最具有亮點，除此之外，硬件還涉及芯片、外觀功能、組裝以及檢測設(shè)備等。其次是XR的內(nèi)容生態(tài)方面，包括游戲、健身等，提供內(nèi)容服務(wù)相關(guān)的VR/AR內(nèi)容公司有望受益。
華泰證券表示，據(jù)VR陀螺消息，蘋果MR頭顯將運行蘋果的大部分旗艦iPad應用程序，此外還有數(shù)十萬個第三方iPad應用程序?qū)⒃诎l(fā)布時與之兼容，主打辦公協(xié)作，健身冥想和游戲娛樂等方向。蘋果MR的發(fā)布有望創(chuàng)新交互形式，或催化內(nèi)容板塊的投資機會。
而記者從蘋果方面了解到，蘋果針對AR/VR頭戴式設(shè)備打造全新虛擬實境系統(tǒng)xrOS，也將在其多款可穿戴設(shè)備上廣泛啟用。
（編輯 才山丹）
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