在瞄準(zhǔn)滬深300指數(shù)推出指數(shù)增強(qiáng)型基金后,東方基金即將推出又一量化投資力作。
12月5日,擬由東方基金基金經(jīng)理盛澤擔(dān)任管理人的東方中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“東方中證500指數(shù)增強(qiáng)”,基金代碼:A類016323;C類016324)正式發(fā)售,引起了市場(chǎng)關(guān)注。
公開資料顯示,東方中證500指數(shù)增強(qiáng)為指數(shù)增強(qiáng)型股票基金,投資于股票的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為80%-95%,其中,投資于中證500指數(shù)成分股和備選成分股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。
(資料圖片)
作為一只指數(shù)增強(qiáng)型基金,東方中證500指數(shù)增強(qiáng)期望在對(duì)標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上,采取量化方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
擬任基金經(jīng)理盛澤長(zhǎng)期深耕量化投資
公開資料顯示,本次執(zhí)掌東方中證500指數(shù)增強(qiáng)的基金經(jīng)理盛澤,曾任德邦基金量化投資部研究員、基金經(jīng)理助理、專戶投資經(jīng)理,2018年7月加入東方基金管理股份有限公司,現(xiàn)任東方基金量化投資部副總經(jīng)理,主要負(fù)責(zé)指數(shù)增強(qiáng)公募基金及絕對(duì)收益型策略產(chǎn)品的投資管理工作。
盛澤為英國(guó)華威大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,具有7年證券從業(yè)經(jīng)歷,其中4年公募基金投資管理經(jīng)驗(yàn),具備多年BGI體系多因子量化選股、量化對(duì)沖策略、指數(shù)增強(qiáng)策略的投資研究經(jīng)驗(yàn)。
目前,盛澤在管的有6只產(chǎn)品,分別為東方岳混合型基金、東方核心動(dòng)力混合型基金、東方鼎新靈活配置混合型基金、東方量化成長(zhǎng)靈活配置混合型基金、東方量化多策略混合型基金、東方欣冉九個(gè)月持有期混合型基金。
其中,東方岳混合和東方核心動(dòng)力混合兩只基金為滬深300指數(shù)增強(qiáng)型策略產(chǎn)品。
產(chǎn)品定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,截至2022年9月30日,盛澤在管的東方岳靈活配置混合近三年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到36.53%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為3.73%(數(shù)據(jù)來源:基金定期報(bào)告,截止日期:2022.09.30);東方核心動(dòng)力混合A近三年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到36.57%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為3.49%(數(shù)據(jù)來源:基金定期報(bào)告,截止日期:2022.09.30)。
此外,盛澤在管的東方量化成長(zhǎng)靈活配置混合近三年凈值增長(zhǎng)率為30.51%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為12.50%(數(shù)據(jù)來源:基金定期報(bào)告,截止日期:2022.09.30)。
在長(zhǎng)期的投研實(shí)踐中,盛澤在美國(guó)巴克萊全球投資者公司的多因子量化選股體系的基礎(chǔ)上,擬合A股市場(chǎng)的投資環(huán)境,不斷深化自身量化投資體系,建立起多因子選股模型。
具體而言,多因子選股模型的建立,首先要根據(jù)行業(yè)基本面輪動(dòng),觀察當(dāng)前宏觀至微觀的高景氣度行業(yè)及細(xì)分優(yōu)質(zhì)賽道;然后通過自下而上的選股模式,挑選優(yōu)質(zhì)公司背后的共同特征,形成以因子選股的投資邏輯來追求以基本面驅(qū)動(dòng)的超額收益。
“由于企業(yè)基本分為好幾種特征,我們將特征歸類成不同類型的大類因子,從而更加全面地評(píng)估個(gè)股預(yù)期獲得超額收益的能力。同時(shí)基于量化投資的組合分散性,有效剝離了重倉(cāng)個(gè)股對(duì)組合造成的巨大影響,也一定程度上確保組合的行業(yè)配置、風(fēng)格暴露、個(gè)股權(quán)重、跟蹤誤差等較基準(zhǔn)指數(shù)的偏離在控制范圍內(nèi)?！笔杀硎尽?/p>
震蕩市下關(guān)注量化基金優(yōu)勢(shì)
近幾年,投資市場(chǎng)波動(dòng)頻頻,在震蕩市下,許多投資者將目光投向了量化投資。根據(jù)中信證券研究報(bào)告估算,當(dāng)前量化交易占A股市場(chǎng)的占比大概在10%-20%之間。
盛澤認(rèn)為,“從當(dāng)前時(shí)間推算,量化基金的未來空間依然較大。整體而言,量化基金的優(yōu)勢(shì)在隨著市場(chǎng)不斷進(jìn)步的過程當(dāng)中或?qū)⒉粩喾糯蟆！?/p>
具體而言,量化交易一定程度上以數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷,基于歷史大數(shù)據(jù)編寫軟件程序來實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)交易情況,通過設(shè)定條件來自動(dòng)執(zhí)行買入、賣出操作。
因此,量化交易具有很強(qiáng)的客觀性,極大地減少了投資者情緒波動(dòng)的影響,一定程度上避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性投資決策,摒除了人性的一些弱點(diǎn),比如糾結(jié)、貪婪等。
此外,盛澤認(rèn)為,量化也是一種投資手段,這種投資手段可以運(yùn)用在不同的投資品種和不同的基金產(chǎn)品中,比如靈活配置型基金、偏股混合型基金和偏債混合型基金。在不同類型的基金中,量化手段或有助于產(chǎn)出勝率相對(duì)較高的有效策略。
“量化從海量數(shù)據(jù)著手,通過它的策略和模型,以及統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析計(jì)算之后,有助于捕捉到一些人為難以捕捉到的投資機(jī)會(huì)?！笔杀硎?。
據(jù)了解,此次發(fā)售的東方中證500指數(shù)增強(qiáng)是東方基金在量化投資方面的又一力作。其將在跟蹤中證500指數(shù)的前提下通過主動(dòng)量化投資模型精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股,但不僅限于中證500指數(shù)成分股,在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)暴露的前提下,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
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