今年以來，伴隨權(quán)益市場不確定性加大，資金逐漸保守，更趨向于流向穩(wěn)健品種。業(yè)內(nèi)人士建議，投資者選擇時可考慮過往業(yè)績長期穩(wěn)定的產(chǎn)品，這意味著基金經(jīng)理更注重控制風(fēng)險，投資風(fēng)格不激進(jìn)、不漂移，能夠帶來較好的持基體驗，適合穩(wěn)健投資者長期持有。其中，由“金牛&晨星”雙料固收大獎得主劉濤管理的旗艦債基——蟬聯(lián)金牛獎的鵬華豐融定開債（000345）過去7年、5年均位居同類債基第一，成為市場上關(guān)注度頗高的“金牛債基”。近日，鵬華基金發(fā)布公告，該基金將于4月25日至4月29日開放申購，單筆申購上限設(shè)置為200萬元，有配置需求的投資者可重點關(guān)注。
作為一只成立8年以上的老牌債基，鵬華豐融定開債經(jīng)歷過多輪牛熊考驗和市場沖擊，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。據(jù)銀河證券基金中長期業(yè)績榜顯示，截至2022年3月31日，鵬華豐融定開債過去7年、5年、3年，在19只、49只、103只定期開放式普通債基（可投轉(zhuǎn)債）中，分別位居同類第1、第1和第3名。業(yè)績方面，據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2022年3月31日，該基金過去5年、3年的凈值增長率分別為50.67%、21.05%，自2013年11月成立以來的累計凈值增長率為88.67%，年化凈值增長率為7.88%?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，鵬華豐融定開債成立以來連續(xù)8個完整會計年度斬獲正收益，投資回報分別為10.56%、9.37%、2.92%、4.81%、16.79%、11.29%、5.80%和4.92%，顯著跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)，為持有人創(chuàng)造了穩(wěn)健優(yōu)秀的絕對回報體驗。
優(yōu)秀業(yè)績背后離不開基金經(jīng)理強(qiáng)大的主動管理能力。談及鵬華豐融定開債的運作，劉濤指出，鵬華豐融是一年期定開產(chǎn)品，整體策略是在判斷好攻守的前提下，采用梯次構(gòu)建組合的方式，并結(jié)合其一年定開的期限做久期匹配。同時，定開產(chǎn)品的杠桿上限是200%，在封閉時期內(nèi)，會輔以相對更高的杠桿做套息操作，通過利率債波段、一定轉(zhuǎn)債倉位來獲得超額收益。
資料顯示，劉濤現(xiàn)擔(dān)任鵬華基金公募債券投資部副總經(jīng)理/基金經(jīng)理，自2016年5月開始執(zhí)掌鵬華豐融定開債，這也是其管理時間最久的一只產(chǎn)品。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月15日，劉濤任職總回報為54.56%，任職年化回報為7.67%，同類排名為1/341，超越基準(zhǔn)回報42.10%。
作為業(yè)內(nèi)的固收名將，劉濤除鵬華豐融定開債外，還同時執(zhí)掌另一只“晨星債基”—— 鵬華豐祿債券（003547）。據(jù)晨星中國公布的中長期基金業(yè)績排行榜顯示，截至2022年3月31日，鵬華豐祿債券在信用債基金五年期、三年期、一年期榜單中，分別以6.24%、6.36%、6.01%的年化凈值增長率，占據(jù)同類第1、第1、第4名。此外，鵬華豐祿同時摘得銀河證券、海通證券、招商證券三大評級機(jī)構(gòu)的三年期五星“大滿貫”， 并取得海通證券、銀河證券五年期五星評級。（銀河證券、海通證券數(shù)據(jù)截至2022.3.31，招商證券數(shù)據(jù)截至2022.3.25）
回顧過往，劉濤在多年投資生涯中碩果累累，其管理的產(chǎn)品收獲了眾多權(quán)威獎項的肯定。其中，鵬華豐融定開債于2020年、2021年連續(xù)兩年蟬聯(lián)中 國證券報“持續(xù)優(yōu)勝金牛基金獎”， 鵬華豐祿債券于近期榮獲“晨星中國2022年度純債券型基金獎”，全市場同類債基僅一只獲獎。
針對今年的投資機(jī)會，劉濤認(rèn)為，今年以來市場波動加大，因此需要先做好防守，等待進(jìn)攻時機(jī)的出現(xiàn)，今年機(jī)會更多是跌出來的，在市場恐懼的時候反向買入并持有，可能會獲得不錯的投資收益。目前流動性保持合理充裕狀態(tài)，未來信用寬松也將逐步見效，對應(yīng)到收益率曲線上，將呈現(xiàn)逐步向上的態(tài)勢。不過，從海外市場來看，美聯(lián)儲的緊縮性貨幣政策可能會對國內(nèi)市場帶來一定的影響。信用債投資方面，需要結(jié)合宏觀面、政策面自上而下地進(jìn)行分析，根據(jù)信貸投放等情況，及時調(diào)整投資策略。產(chǎn)業(yè)債投資方面，選擇中高等級信用品種。在做好風(fēng)險控制的情況下，適度關(guān)注企業(yè)永續(xù)、銀行永續(xù)等品種。
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