張永志
華商基金固定收益部副總經(jīng)理
華商穩(wěn)定增利債券、華商瑞鑫定期開放債券基金經(jīng)理
華商穩(wěn)健匯利一年持有混合基金擬任基金經(jīng)理
在權(quán)益市場大幅調(diào)整震蕩行情下，“固收+”基金展現(xiàn)出穩(wěn)健底色，憑借“波動小、收益穩(wěn)”的風(fēng)格表現(xiàn)受到投資者青睞。
由華商基金旗下16年老將張永志打造的“固收+”新品——華商穩(wěn)健匯利一年持有混合基金，將于4月15日結(jié)束募集。張永志現(xiàn)任華商基金固定收益部副總經(jīng)理，是有著超16年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、其中超11年基金管理經(jīng)驗(yàn)的“固收+”王牌。
海通數(shù)據(jù)顯示，截止2021年12月31日，華商基金旗下固定收益類基金絕對收益近兩年在124家基金公司中排名第一，近五年在88家基金公司中排名第一。而張永志最具代表性的產(chǎn)品之一——華商穩(wěn)定增利債券A基金，近3、5年收益率分別達(dá)48.78%、55.09%。
在“固收+”基金外，張永志在傳統(tǒng)的債券型基金管理上也頗有建樹，其管理的定期開放債券基金——華商瑞鑫定期開放債券，充分體現(xiàn)了基金定期開放運(yùn)作優(yōu)勢，近1、3年收益分別為19.90%、73.03%。這兩只基金上述收益區(qū)間排名均位列同類前15%內(nèi)。
強(qiáng)調(diào)三個大類資產(chǎn)合理均衡配置布局以高等級信用債作底倉配置
“我認(rèn)為股和債的投資還是要基于各自的規(guī)律，股票是要把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會，債券需要對宏觀經(jīng)濟(jì)尤其是央行未來貨幣政策做一個方向性的預(yù)判?！睆堄乐颈硎?。在“固收+”領(lǐng)域，張永志屬于穩(wěn)健均衡型投資風(fēng)格，專注進(jìn)行大類資產(chǎn)配置。他的核心投資理念是通過在股票、債券、轉(zhuǎn)債這三個大類資產(chǎn)合理均衡配置，來追求長期的絕對收益回報。
首先，在純債部分，張永志較為關(guān)注未來宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期情況，以高等級信用債為主，以一到三年的高等級信用債作為債券底倉配置。如果純債市場出現(xiàn)一定的趨勢性機(jī)會時，可能會嘗試?yán)L久期或增配一些利率債。
其次在權(quán)益部分，張永志專注于長期的行業(yè)Beta的形式，選擇一些估值相對合理景氣趨勢向上的行業(yè)進(jìn)行布局?！拔腋闷渲泄乐迪鄬Ρ容^合理，未來可預(yù)見出現(xiàn)盈利趨勢性向上的行業(yè)，這類行業(yè)是在權(quán)益方面優(yōu)先選擇的方向。”張永志表示。
第三，在轉(zhuǎn)債方面，盡可能把握Beta的機(jī)會，如果市場存在一些系統(tǒng)性機(jī)會或者轉(zhuǎn)債估值有明顯配置價值時，可能會進(jìn)一步增加權(quán)益類彈性，配置一些轉(zhuǎn)債標(biāo)的。
同時，張永志非常強(qiáng)調(diào)配置品種的風(fēng)險收益比，注重組合管理和資金的使用效率；而在風(fēng)險控制方面，較為關(guān)注公司基本面的變化情況。
“不同的產(chǎn)品風(fēng)格是決定了股票和債券的配置比例?！睆堄乐菊J(rèn)為，權(quán)益和債券的比例，首先是根據(jù)基金產(chǎn)品定位或者產(chǎn)品風(fēng)險收益特征來確定的。如定位轉(zhuǎn)債基金，無疑它的轉(zhuǎn)債比例會比較高，而追求絕對收益的產(chǎn)品，通常權(quán)益類資產(chǎn)比例相對較低，可能轉(zhuǎn)債的配置比例也會低很多，甚至極少配置轉(zhuǎn)債。
“穩(wěn)增長”主題或貫穿全年權(quán)益配置方向側(cè)重于傳統(tǒng)價值股
今年以來，絕大部分權(quán)益類產(chǎn)品出現(xiàn)了負(fù)收益。對此，張永志表示，展望2022年，行業(yè)投資比較大的機(jī)會之一是“穩(wěn)增長”方向，一些傳統(tǒng)行業(yè)或存在一定的投資機(jī)會。
張永志認(rèn)為，2022年可能“穩(wěn)增長”會是貫穿全年的大主題，相關(guān)行業(yè)有望持續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)。背后邏輯是這些相關(guān)行業(yè)首先從估值水平來看，是在所有A股三十多個一級行業(yè)中，相對估值較便宜的行業(yè)。在過去三年持續(xù)牛市過程中，估值沒有明顯抬升，反而出現(xiàn)了估值壓縮。當(dāng)下，成長股和價值股的估值差也處在歷史上比較高的位置。
2022年要實(shí)現(xiàn)5.5%左右的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，接下來肯定要付出更多努力，而更受益的則可能是偏傳統(tǒng)的行業(yè)。目前，國內(nèi)GDP當(dāng)中貢獻(xiàn)最大的還是以地產(chǎn)、基建相關(guān)的傳統(tǒng)行業(yè)為主。隨著穩(wěn)增長政策的逐步加碼，這些公司的業(yè)績或?qū)⑹芤娓黠@，而且疊加海外的通脹持續(xù)高漲，在全球通脹的大背景下，偏傳統(tǒng)行業(yè)的業(yè)績確定性更強(qiáng)。所以，今年二季度以后，偏傳統(tǒng)行業(yè)、偏價值類的行業(yè)相對來說有望表現(xiàn)更佳。
對于市場擔(dān)憂的美聯(lián)儲加息問題，張永志認(rèn)為，近十幾年來，國內(nèi)的貨幣政策大都是基于國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、增長目標(biāo)來確定的，獨(dú)立于美聯(lián)儲操作。何況從歷史經(jīng)驗(yàn)看，美聯(lián)儲加息周期美股表現(xiàn)偏強(qiáng)的概率更大，而映射到A股，其相關(guān)性更加遙遠(yuǎn)，市場或許有些過于擔(dān)心了。
設(shè)置一年持有期只為投資者獲得更好持有體驗(yàn)
談及新基金，張永志表示，華商穩(wěn)健匯利一年持有混合基金投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的40%（基金投資組合比例詳見基金合同），所以總體上會是以相對穩(wěn)健均衡的策略進(jìn)行布局，控制回撤與波動將為該產(chǎn)品在投資之初考慮配置方向的重要決定因素之一。并且該基金設(shè)置了最短一年的持有期，一年持有期到期日及一年持有期到期日之后，基金持有人方可提出贖回申請。
對一年持有期的設(shè)定，張永志表示，該設(shè)置旨在提升持有人的投資體驗(yàn)。投資一方面需要專業(yè)性，一方面可能需要紀(jì)律性更強(qiáng)一些，做到知行合一。從持有人的角度來看，其實(shí)約束的是短期擇時的情緒化操作，以此來獲得更好的投資體驗(yàn)。
“我本人也管理了其他幾只基金產(chǎn)品，其中有一只為一年定期開放式債券基金。在其過去五個開放期，這只產(chǎn)品只有2018一年是虧損的，也就是說只有2018年打開的時候持有人贖回才是出現(xiàn)了虧損，在其他任何一個開放期贖回，持有人都獲得了正回報?！?/p>
“如果具體從持有人人數(shù)比例來看，至少有90%以上獲得了正收益，因?yàn)閷?shí)際上在2018年開放期贖回的投資者較少，絕大部分持有人最終都是真正賺到了錢而落袋的。與普通的開放式基金相比，擁有持有期的基金產(chǎn)品投資體驗(yàn)通常要比普通開放式基金的體驗(yàn)要好很多，這也是選擇設(shè)置一年持有期比較重要的一個因素。” 張永志表示。
數(shù)據(jù)說明：公募固定收益類基金絕對收益排名為海通證券2022年1月2日發(fā)布；海通證券數(shù)據(jù)說明顯示，基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。主動固定收益類基金包括純債債券型、準(zhǔn)債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。絕對收益是指證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報?！肮淌?”策略指以固定收益為本的同時，輔以權(quán)益資產(chǎn)，力爭在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下追求長期穩(wěn)健回報。“固收+”王牌是指基金經(jīng)理張永志持續(xù)深耕固定收益投資領(lǐng)域，是華商基金固定收益投研團(tuán)隊(duì)的核心選手。
近1年、近3年、近5年基金排名數(shù)據(jù)來自銀河證券，數(shù)據(jù)截至2021.12.31，發(fā)布時間為2022.1.1。華商穩(wěn)定增利債券A屬于分類“債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金（二級）（A類）”，近3年（2019.1.1-2021.12.31）、近5年（2017.1.1-2021.12.31）同類排名分別為24/193、10/129。華商瑞鑫定期開放債券屬于分類“債券基金-定期開放式普通債券型基金-定期開放式普通債券型基金（二級）（A類）”。近1年（2021.1.1-2021.12.31）、近3年（2019.1.1-2021.12.31）同類排名分別為3/22、2/14。
截至2022.3.31，張永志具有16.2年證券從業(yè)經(jīng)歷（3.0年證券交易經(jīng)歷，1.6年證券研究經(jīng)歷，11.6年證券投資經(jīng)歷）。張永志歷任基金：華商穩(wěn)健雙利債券A/B2010.8.9至今、華商穩(wěn)定增利債券A/C2011.3.15至今、華商瑞鑫定期開放債券2016.8.24至今、華商可轉(zhuǎn)債債券A/C2017.12.22至今、華商收益增強(qiáng)債券A/B2018.7.27至今、華商轉(zhuǎn)債精選債券A/C2020.9.29至今、華商穩(wěn)健添利一年持有混合A/C2022.1.11至今、華商雙翼平衡混合2018.7.27-2021.4.26、華商雙債豐利債券A/C2018.7.27-2020.3.16、華商瑞豐混合2017.3.1-2019.5.23、華商瑞豐短債債券A/C2019.5.24至2019.8.23。華商瑞豐混合自2019年5月24日起轉(zhuǎn)型為華商瑞豐短債債券基金。
以下基金年度業(yè)績及業(yè)績比較基準(zhǔn)，數(shù)據(jù)均來源于基金定期報告。華商穩(wěn)健雙利債券A/B、華商穩(wěn)定增利債券A/C、華商瑞鑫定期開放債券、華商可轉(zhuǎn)債債券A/C、華商收益增強(qiáng)債券A/B、華商轉(zhuǎn)債精選債券A/C、華商雙翼平衡混合、華商雙債豐利債券A/C、華商瑞豐短債債券A/C任職回報率及華商瑞鑫定期開放債券各封閉期業(yè)績來源于華商基金并經(jīng)托管行復(fù)核，華商瑞豐混合任職回報率來源于華商基金定期報告，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)來源于萬得信息。最新基金份額凈值詳見華商基金官網(wǎng)。
華商穩(wěn)健雙利債券A成立于2010.8.9。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證綜合債指數(shù)收益率。2017-2021年份額凈值增長率分別為9.35％、-8.95％、15.37％、10.35％、8.39%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為0.28％、8.12％、4.67％、2.97％、5.23%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2010.8.9至今。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2010.8.9-2021.12.31）：100.20%、57.89%。
華商穩(wěn)健雙利債券B成立于2010.8.9。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證綜合債指數(shù)收益率。2017-2021年份額凈值增長率分別為8.90％、-9.33％、14.95％、9.80％、7.99%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為0.28％、8.12％、4.67％、2.97％、5.23%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2010.8.9至今。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2010.8.9-2021.12.31）：90.58%、57.89%。
華商穩(wěn)定增利債券A成立于2011.3.15。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：三年期定期存款利率+2％。2017-2021年份額凈值增長率分別為9.33％、-4.65％、18.05％、17.36％、7.39%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為3.51％、3.39％、3.28％、3.18％、3.08%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2011.3.15至今、梁偉泓2016.6.24-2017.8.4。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2011.3.15-2021.12.31）：129.85%、58.92%。截至2021.12.31，近3年份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為48.78%、9.85%。近5年份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為55.09%、17.57%。
華商穩(wěn)定增利債券C成立于2011.3.15。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：三年期定期存款利率+2％。2017-2021年份額凈值增長率分別為8.86％、-5.03％、17.49％、16.89％、6.92%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為3.51％、3.39％、3.28％、3.18％、3.08%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2011.3.15至今、梁偉泓2016.6.24-2017.8.4。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2011.3.15-2021.12.31）：119.23%、58.92%。
華商瑞鑫定期開放債券成立于2016.8.24。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證全債指數(shù)。2017-2021年份額凈值增長率分別為7.07％、-9.30％、22.67％、17.64％、19.90%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為-0.34％、8.85％、4.96％、3.05％、5.65%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2016.8.24至今。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2016.8.24-2021.12.31）：68.70%、22.27%。截至2021.12.31，近1年份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為19.90%、5.65%，近3年份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為73.03%、14.26%。本基金第1個封閉期（2016.8.24-2017.8.23）份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為5.10%、-1.30%；第2個封閉期（2017.9.21-2018.9.20）份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為-2.37%、4.90%；第3個封閉期（2018.10.27–2019.10.27）份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為10.01%、5.73%；第4個封閉期（2019.11.9–2020.11.8）份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為17.80%、3.56%；第5個封閉期（2020.12.5–2021.12.5）份額凈值增長率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為23.13%、5.74%。
華商可轉(zhuǎn)債債券A成立于2017.12.22。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率×80％+中證800指數(shù)收益率×10％+中證全債指數(shù)收益率×10％。2018-2021年份額凈值增長率分別為-16.22％、28.49％、26.58％、21.27%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為-3.09％、23.93％、7.09％、15.20%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2017.12.22至今。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2017.12.22-2021.12.31）：65.51%、47.52%。
華商可轉(zhuǎn)債債券C成立于2017.12.22。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率×80％+中證800指數(shù)收益率×10％+中證全債指數(shù)收益率×10％。2018-2021年份額凈值增長率分別為-16.12％、27.91％、26.04％、20.79%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為-3.09％、23.93％、7.09％、15.20%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2017.12.22至今。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2017.12.22-2021.12.31）：63.60%、47.52%。
華商收益增強(qiáng)債券A成立于2009.1.23。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證綜合債指數(shù)收益率。2017-2021年份額凈值增長率分別為-2.78％、-5.08％、-2.76％、2.67％、10.90%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為0.28％、8.12％、4.67％、2.97％、5.23%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2018.7.27至今、梁偉泓2012.9.14-2018.9.11、李丹2016.8.25-2017.9.6。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2018.7.27-2021.12.31）：15.14%、16.96％。
華商收益增強(qiáng)債券B成立于2009.1.23。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證綜合債指數(shù)收益率。2017-2021年份額凈值增長率分別為-3.23％、-5.54％、-3.19％、2.23％、10.54%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為0.28％、8.12％、4.67％、2.97％、5.23%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2018.7.27至今、梁偉泓2012.9.14-2018.9.11、李丹2016.8.25-2017.9.6。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2018.7.27-2021.12.31）：13.61%、16.96％。
華商轉(zhuǎn)債精選債券A成立于2020.9.29。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率×80％+中債綜合財富（總值）指數(shù)收益率×20％。2021年份額凈值增長率為19.44%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為15.74%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2020.9.29至今。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2020.9.29-2021.12.31）：17.48%、19.61%。
華商轉(zhuǎn)債精選債券C成立于2020.9.29。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率×80％+中債綜合財富（總值）指數(shù)收益率×20％。2021年份額凈值增長率為19.09%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為15.74%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2020.9.29至今。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2020.9.29-2021.12.31）：17.05%、19.61%。
華商雙翼平衡混合成立于2015.6.16。于2020.12.28修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的，詳閱法律文件。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率×60％+滬深300指數(shù)收益率×40％。2017-2021年份額凈值增長率分別為5.51％、-10.61％、10.92％、10.02％、38.43%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為6.11％、-7.98％、14.53％、10.77％、-0.49%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：胡中原2020.6.19至今、張永志2018.7.27-2021.4.26、梁偉泓2015.6.16-2018.9.11。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2018.7.27-2021.4.26）：11.46％、19.99％。
華商雙債豐利債券A成立于2014.1.28。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中債綜合指數(shù)。2017-2021年份額凈值增長率分別為3.50％、-32.86％、-0.12％、-25.50％、-3.61%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為-3.38％、4.79％、1.31％、-0.06％、2.10%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：厲騫2020.3.10至今、張永志2018.7.27-2020.3.16、梁偉泓2014.1.28-2018.9.11、劉曉晨2015.10.14-2017.4.21。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2018.7.27-2020.3.16）：-1.16％、5.02％。
華商雙債豐利債券C成立于2014.1.28。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中債綜合指數(shù)。2017-2021年份額凈值增長率分別為2.96％、-33.25％、-0.47％、-25.80％、-4.15%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為-3.38％、4.79％、1.31％、-0.06％、2.10%。業(yè)績登載期間基金經(jīng)理變更情況：厲騫2020.3.10至今、張永志2018.7.27-2020.3.16、梁偉泓2014.1.28-2018.9.11、劉曉晨2015.10.14-2017.4.21。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2018.7.27-2020.3.16）：-1.98％、5.02％。
華商瑞豐混合成立于2017.3.1，自2019.5.24起轉(zhuǎn)型為華商瑞豐短債債券。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證綜合債指數(shù)收益率60％+中證800指數(shù)收益率40％。2017-2018年度份額凈值增長率分別為7.15％、-5.26％，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為4.62％、-7.29％。2017.3.1-2019.5.23期間基金經(jīng)理變更情況：張永志2017.3.1-2019.5.23。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2017.3.1-2019.5.23）：1.85％、5.00％。
華商瑞豐短債債券A成立于2019.5.24。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中債綜合財富（1年以下）指數(shù)收益率。2019-2021年份額凈值增長率分別為1.98％、2.53％、3.13%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別2.00％、2.48％、2.85%?；鸾?jīng)理變更情況：胡中原2019.6.5至今、張永志2019.5.24-2019.8.23。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2019.5.24-2019.8.23）：0.75％、0.83％。
華商瑞豐短債債券C成立于2019.5.24。業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中債綜合財富（1年以下）指數(shù)收益率。2019-2021年份額凈值增長率分別為1.76％、2.11％、2.71%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為2.00％、2.48％、2.85%。基金經(jīng)理變更情況：胡中原2019.6.5至今、張永志2019.5.24-2019.8.23。張永志任職回報率及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為（2019.5.24-2019.8.23）：0.67％、0.83％。
華商穩(wěn)健添利一年持有混合A/C成立于2022.1.11，業(yè)績比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率×15%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×5%+中債總?cè)珒r指數(shù)收益率×80%；截至目前，該基金成立未滿半年，在此不附業(yè)績數(shù)據(jù)信息。
風(fēng)險提示：華商穩(wěn)健匯利一年持有混合基金設(shè)置最短一年持有期，一年持有期到期日及一年持有期到期日之后，基金份額持有人方可提出贖回申請，存在投資本基金后一年內(nèi)無法贖回的風(fēng)險。華商穩(wěn)健匯利一年持有混合基金首募規(guī)模上限為50億元，若基金募集過程中規(guī)模超過上限，基金管理人將采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。本基金發(fā)行期為2022年1月17日至4月15日。本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、恪盡職守、謹(jǐn)慎勤勉的態(tài)度管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成新發(fā)基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣斯芾淼钠渌饦I(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。請認(rèn)真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件。以上內(nèi)容不代表投資建議，市場有風(fēng)險，基金投資需謹(jǐn)慎。敬請投資者選擇符合風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)的產(chǎn)品。
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