吸引外地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)落地是抓手，本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)自強(qiáng)。
4月，武漢因“創(chuàng)投”頻上熱搜。
先有武漢市人民政府辦公廳印發(fā)《武漢市加快發(fā)展股權(quán)投資工作方案》(以下簡稱《方案》)，提出引導(dǎo)風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)聚焦武漢，力爭到2025年，全市股權(quán)投資機(jī)構(gòu)達(dá)到400家，國有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)引導(dǎo)帶動股權(quán)投資規(guī)模達(dá)到3000億元，股權(quán)投資基金總規(guī)模達(dá)到5000億元。
后有東湖高新區(qū)印發(fā)《關(guān)于打造中部地區(qū)風(fēng)投創(chuàng)投中心的若干措施》(以下簡稱《措施》)，出臺落戶、股權(quán)投資、投早投小等獎勵，以及加大政府引導(dǎo)基金投入和鼓勵國有企業(yè)參與風(fēng)投創(chuàng)投等措施。
因何政策頻出?武漢創(chuàng)投環(huán)境如何?創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將迎來哪些發(fā)展機(jī)遇?
創(chuàng)業(yè)之城，風(fēng)投創(chuàng)投不強(qiáng)
回答以上問題之前，先看一組對比數(shù)據(jù)。
中國有哪些創(chuàng)業(yè)之城?答案里有武漢。
天眼查等聯(lián)合發(fā)布的《青年創(chuàng)業(yè)城市活力報告(2021)》顯示，從政府支持、資源稟賦、創(chuàng)業(yè)孵化等綜合指標(biāo)來看，武漢與北上廣深等城市一起，位列“青年創(chuàng)業(yè)城市活力指數(shù)綜合排序”TOP10。
武漢光谷高新大道
武漢在企業(yè)孵化方面表現(xiàn)突出。武漢市市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年截至3月中旬，武漢日均新登記市場主體超1300戶，前兩年的日均數(shù)分別是850余戶和700余戶。
然而，創(chuàng)業(yè)之城武漢的創(chuàng)投資源，相對就沒這么“優(yōu)秀”。
湖北省證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，湖北已登記私募基金管理人404家，在全國排名第12位。其中，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人287家，注冊地在武漢的私募基金管理人為352家。
“武漢排名估計與湖北整體排名差不多，在全國范圍內(nèi)相對靠后。”某本土創(chuàng)投基金公司負(fù)責(zé)人對支點財經(jīng)記者說，“更關(guān)鍵的是，武漢本土沒有幾個在全國叫得響的知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。”
這并非是該基金公司負(fù)責(zé)人自說自話。清科研究中心發(fā)布的“2021年中國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)100強(qiáng)”顯示，武漢僅湖北省高新產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司上榜且排名第40位。
本土風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不強(qiáng)，導(dǎo)致不少初創(chuàng)企業(yè)因拿不到本土機(jī)構(gòu)的資金，紛紛向外地機(jī)構(gòu)尋求融資;而當(dāng)企業(yè)發(fā)展壯大之后，本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)想投卻又投不進(jìn)去。在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力較強(qiáng)的光谷，近幾年的科技企業(yè)融資案例中，超八成為外地投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。(相關(guān)閱讀：獨家首發(fā)：《光谷科技企業(yè)2021年股權(quán)融資報告》)
看不上“小的”，夠不上“大的”
看完數(shù)據(jù)，再看案例。
2015年，張元平在光谷創(chuàng)立武漢智味來創(chuàng)新科技股份有限公司，以智能炒菜機(jī)器人的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主營業(yè)務(wù)，客戶多為國內(nèi)外連鎖餐廳和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。
回憶起公司的第一筆融資，張元平頗為感慨，“當(dāng)時找了一些本土投資機(jī)構(gòu)，比較小的一些機(jī)構(gòu)沒什么錢，有錢的又覺得我們規(guī)模不大，加之公司各方面還有待完善，因此沒能找到本土投資機(jī)構(gòu)融資。”
對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，融資是公司的血液，有給養(yǎng)才能發(fā)展壯大。兩年后，智味來科技拿到深圳一家公司投資的1000萬元，并慢慢打開市場。
隨后，張元平入選“3551光谷人才計劃”，并獲得政策性基金“光谷人才基金”投資360萬元。
另外一種經(jīng)歷發(fā)生在光谷創(chuàng)立的武漢極意網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡稱其品牌“極驗”)。
極驗成立于2012年，是一家專為企業(yè)鑒別異常流量的服務(wù)商，利用人工智能技術(shù)，通過行為驗證、網(wǎng)關(guān)驗證、設(shè)備驗證等方式，為企業(yè)提供交互安全解決方案。服務(wù)領(lǐng)域涵蓋航空、電商、游戲、金融、地產(chǎn)、教育、政務(wù)等多個領(lǐng)域，客戶包括斗魚、小米、微博、平安、萬科等全球32萬家知名企業(yè)。
極驗武漢總部
當(dāng)時初創(chuàng)的極驗，產(chǎn)品和商業(yè)模式尚未成形，并沒有獲得本土投資機(jī)構(gòu)的支持。公司多方尋求融資，在創(chuàng)業(yè)第二年拿到了杭州天使灣創(chuàng)投基金的20萬元種子輪融資。
“錢雖然不多，但對公司發(fā)展很重要。”極驗聯(lián)合創(chuàng)始人張振宇對支點財經(jīng)記者說，“當(dāng)時公司就我和創(chuàng)始人兩個人，拿了這筆錢后開始組建團(tuán)隊打磨產(chǎn)品，這才有了后續(xù)發(fā)展。”
業(yè)務(wù)量有了一定起色后，本土某創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也曾投資過極驗，但很快退出。
原因在于隨著公司發(fā)展越來越好，極驗吸引了一線美元基金的注意，公司為此采取了美元股權(quán)架構(gòu)，IDG資本、紅杉資本、火山石資本等紛紛“入資”。
“該本土機(jī)構(gòu)沒有美元基金，無法繼續(xù)持有或跟投公司，于是公司通過回購股票讓本土機(jī)構(gòu)退出了。”張振宇補充說。
目前，極驗在20個細(xì)分行業(yè)的頭部企業(yè)覆蓋率達(dá)到52.4%，每天為客戶提供超過14億次的安全防護(hù)。
思維相對保守，缺乏容錯機(jī)制
講完案例，再找原因。
“小”時不投，“大”時投不進(jìn)去，本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)因何頻頻“缺席”創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長過程?
“本土非國資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)規(guī)模多半很小，不是不想投，而是沒錢投。”湖北日報基金管理有限公司總經(jīng)理付皓在接受支點財經(jīng)記者采訪時說，“創(chuàng)投行業(yè)二八現(xiàn)象嚴(yán)重，即20%的機(jī)構(gòu)管理著80%的錢。在武漢，國資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實力相對更強(qiáng)，但因為擔(dān)心問責(zé)等因素，投資更加謹(jǐn)慎，更愿意投大企業(yè)，因為風(fēng)險相對較小。而大企業(yè)不是想投就能投進(jìn)去。”
“相反，外地機(jī)構(gòu)尤其是一線機(jī)構(gòu)資金比較充足，管理的基金規(guī)模均在百億元以上。他們從產(chǎn)業(yè)鏈布局，更加注重項目的長期價值和協(xié)同效應(yīng)，單個項目虧損不影響基金整體收益。”付皓補充說，本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的思維方式、決策程序、投資效率等，還需要向一線創(chuàng)投機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)。
創(chuàng)業(yè)紅娘公益服務(wù)中心(以下簡稱“創(chuàng)業(yè)紅娘”)創(chuàng)始人劉玉認(rèn)為，國資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)應(yīng)為武漢本土創(chuàng)業(yè)企業(yè)出更多力。
“創(chuàng)投何為本?應(yīng)以創(chuàng)業(yè)者為本。”劉玉對支點財經(jīng)記者說，“大企業(yè)都是小企業(yè)成長出來的，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要做時間的朋友，陪著創(chuàng)業(yè)企業(yè)跑出來，這樣才能誕生更多頭部企業(yè)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。”
創(chuàng)立于2015年的創(chuàng)業(yè)紅娘，是為創(chuàng)業(yè)者和投資人牽線搭橋并幫扶創(chuàng)業(yè)者成長的公益性組織。成立至今，共有95個項目通過平臺獲得超5億元融資。從平臺對接結(jié)果來看，同樣是外地機(jī)構(gòu)投資占比較高且達(dá)70%，武漢本土機(jī)構(gòu)投資比例為30%。
“武漢本土機(jī)構(gòu)最初占比更低，僅有13%。”劉玉表示，占比提高與一些外地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)看好武漢創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并在此設(shè)立分支機(jī)構(gòu)有關(guān)，這對提升武漢創(chuàng)投環(huán)境來說是好事。
政策鼓勵來了，還需久久為功
如此，也就不難理解前述《方案》和《措施》出臺的背景。
“從企業(yè)發(fā)展角度來說，只要能融到資，至于資金是外地創(chuàng)投的還是本土創(chuàng)投的，其實沒有太大關(guān)系。如果能吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)落地，就有助于創(chuàng)投環(huán)境的提升，何樂而不為?當(dāng)然，本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)自強(qiáng)，形成更好的創(chuàng)投氛圍。”多位業(yè)內(nèi)人士對支點財經(jīng)記者如是說。
在吸引外地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)落戶，鼓勵國有資本投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)，培育本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)壯大發(fā)展等方面，《方案》和《措施》均提出了具體細(xì)則。
《方案》提出，促進(jìn)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在漢聚集，激發(fā)本地股權(quán)投資機(jī)構(gòu)快速成長;支持國有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)出資參與設(shè)立和管理天使基金、創(chuàng)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)基金，形成覆蓋企業(yè)全生命周期的基金支持體系;優(yōu)化國有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)激勵容錯機(jī)制，營造敢于擔(dān)當(dāng)、積極履職、鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗的良好氛圍;重點支持本地股權(quán)投資機(jī)構(gòu)通過培育和引進(jìn)知名團(tuán)隊、高端人才發(fā)展壯大，將本地優(yōu)勢股權(quán)投資機(jī)構(gòu)培育打造成為全國頭部機(jī)構(gòu)。
《措施》提出，對新設(shè)立或新遷入的公司制風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)(實繳資本達(dá)1億元)，按照實繳資本的1%給予落戶獎勵，累計最高2000萬元;鼓勵風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)加大投資力度，對以增資擴(kuò)股方式投資光谷種子期、初創(chuàng)期創(chuàng)新企業(yè)的風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，按照實際投資額的10%給予獎勵，單個投資項目獎勵最高100萬元，單家機(jī)構(gòu)每年本項獎勵累計可達(dá)500萬元;力爭5年內(nèi)將光谷創(chuàng)投引導(dǎo)基金規(guī)模做大到100億元，圍繞光谷重點產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)立細(xì)分行業(yè)子基金;鼓勵光谷國企平臺公司設(shè)立創(chuàng)投子公司和私募基金管理公司，依法依規(guī)從事對新興產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資活動。
“力度很大，較有吸引力，我們會考慮在武漢落地。”多家知名外地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受支點財經(jīng)記者采訪時表示。
武漢一家國資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“鼓勵政策有利于我們加快建設(shè)容錯機(jī)制，積極參與政府引導(dǎo)基金，加大對創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資。”
專家指出，“這是一個厚積薄發(fā)、久久為功的事情，武漢不光要提升創(chuàng)投環(huán)境，還需營造更好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，培育出更多高成長企業(yè)，因為有‘創(chuàng)’才有‘投’”。
關(guān)鍵詞： 武漢因“創(chuàng)投”頻上熱搜 武漢市股權(quán)投資機(jī)構(gòu) 國有股權(quán)投資機(jī)構(gòu) 外地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)
