國際天然氣價格大幅拉漲，進(jìn)口LNG供應(yīng)趨緊的影響，正在逐步向下游蔓延。
近日，國內(nèi)部分地區(qū)按照當(dāng)?shù)貙嶋H情況，并結(jié)合天然氣上下游聯(lián)動機(jī)制，紛紛上調(diào)居民、非居民天然氣價格。行業(yè)人士認(rèn)為，氣價上行主要受國內(nèi)外供給趨緊因素影響，下游企業(yè)生產(chǎn)制造成本面臨提升的同時，我國燃?xì)鈨r格市場化改革也獲得推進(jìn)。在短期內(nèi)供給端難有增量的背景下，全年氣價或維持強(qiáng)勢格局。
多地上調(diào)管道氣價格
草長鶯飛四月天，北方冬季采暖需求已過，燃?xì)馐袌鲆膊饺雮鹘y(tǒng)淡季。然而3月份以來，國內(nèi)多地陸續(xù)出臺最新氣價方案，或順價調(diào)漲，或直接沿用采暖季價格。
據(jù)上海市人民政府網(wǎng)站3月末發(fā)布的消息，為統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，平衡上游天然氣價格上漲和減輕用戶負(fù)擔(dān)的關(guān)系，市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于調(diào)整本市非居民天然氣銷售基準(zhǔn)價格的通知》(下稱《通知》)將繼續(xù)執(zhí)行。2021年末發(fā)布的《通知》中，天然氣發(fā)電廠及漕涇熱電的銷售基準(zhǔn)價格提高0.4元/立方米，其他非居民用戶的銷售基準(zhǔn)價格提高0.6元/立方米。并明確2022年1月1日起取消季節(jié)性差價。實際銷售價格以政府制定的基準(zhǔn)價格為基礎(chǔ)，由供應(yīng)企業(yè)在上下5%的浮動幅度內(nèi)確定。
同樣延續(xù)了采暖季價格的還有湖南。3月29日湖南發(fā)改委向長沙、株洲、湘潭等10市發(fā)改委各相關(guān)企業(yè)發(fā)布通知顯示，因全球能源市場供需偏緊，地緣政治頻發(fā)，進(jìn)口天然氣大幅度上漲，國內(nèi)“三桶油”公司持續(xù)上調(diào)該省天然氣供應(yīng)價格，決定2022年度淡季非居民用氣銷售價格暫不實行新的聯(lián)動調(diào)整，10市非居民用天然氣銷售價格繼續(xù)執(zhí)行2021年采暖季價格。
此外，廣東韶關(guān)曲江城區(qū)居民生活用氣第一階梯銷售價格，由現(xiàn)行每立方3.64元調(diào)整為4.3元，其它梯次銷售價格同時相應(yīng)調(diào)整;非居民用氣銷售價格由現(xiàn)行基準(zhǔn)價每立方3.8元(可上浮20%，下浮不限)，調(diào)整為當(dāng)月銷售價格按不超過上月平均購氣價格確定。
而陜西大荔縣人民政府網(wǎng)站也發(fā)布通知，從4月1日起對縣城區(qū)居民用天然氣第一階梯銷售價格由原來的1.88元/m3調(diào)整為2.27元/m3，其它各類各檔銷售價格也均有上調(diào)。
“近期確實不少地區(qū)發(fā)布了居民、非居民天然氣價格調(diào)整政策。漲幅在6%-28%不等，其中僅銀川市管道氣價格由供暖季價格調(diào)整為淡季價格，下跌36%，與2021年淡季價格持平。”金聯(lián)創(chuàng)分析師孫雪蓮告訴證券時報·e公司記者，近日部分省份中石油2022年~2023年年度管道氣銷售政策已確定，據(jù)悉2022年下游用戶合同氣量按照該用戶上一年同期實際用氣量的80%~90%進(jìn)行配置。此外，今年管道氣合同量將執(zhí)行一省一價，且上浮比例略高于去年，導(dǎo)致企業(yè)成本增加，且管道氣供應(yīng)量相對收緊。
“中石油只是其中一個代表。目前上/中/下游很多企業(yè)都在根據(jù)政策要求，市場供需變化，下游承受能力和企業(yè)自身成本等因素變動，來制定更為合適的銷售或價格機(jī)制。地域不同，氣質(zhì)組分及氣源來源不同，市場價格差異性也比較明顯。近期也確實有部分地區(qū)調(diào)漲居民及非居民用氣價格，主要集中在海氣用量占比比較高的省份，廣東、浙江、江蘇等地。”卓創(chuàng)天然氣分析師國建稱，國內(nèi)天然氣市場特別是管道氣市場發(fā)展目標(biāo)就是要實現(xiàn)市場化。
從2021年以來，受國際大環(huán)境影響，天然氣價格大幅上升，很多地方氣源成本上浮明顯，相應(yīng)的市場零售價格很多地區(qū)也已經(jīng)超過以往限定價格機(jī)制下的定價。雖然國內(nèi)天然氣價格上行，終端消費(fèi)市場會承受較大壓力，但是這個價格形勢下，對國內(nèi)天然氣市場化改革進(jìn)程也形成了很大推動。城市燃?xì)夂蜕嫌喂?yīng)都在謀求更加合理的價格疏導(dǎo)機(jī)制，也陸續(xù)進(jìn)行了各種嘗試。
進(jìn)口成本倒掛供應(yīng)吃緊
采訪中分析人士多表示，地緣政治導(dǎo)致國際氣價高位震蕩，LNG進(jìn)口成本大幅增加，無疑是導(dǎo)致國內(nèi)氣價上行，供應(yīng)偏緊的主因。
據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)，3月東北亞現(xiàn)貨價格均價為39.356美元/百萬英熱，較2月環(huán)比上漲46.94%，受俄烏沖突影響，于3月7日飆漲至84.762美元/百萬英熱，刷新歷史紀(jì)錄;3月歐洲TTF價格均價為41.644美元/百萬英熱，較2月環(huán)比上漲56.22%，于3月8日創(chuàng)造歷史高點67.925美元/百萬英熱;3月英國NBP期貨價格均價為41.055美元/百萬英熱，較2月環(huán)比上漲54.43%，于3月7日創(chuàng)造新的歷史高點，為70.695美元/百萬英熱。同比去年3月，東北亞現(xiàn)貨價格、歐洲TTF價格及英國NBP期貨價格漲幅高達(dá)5倍之多。
“受上游LNG價格強(qiáng)勢影響，今年管道氣價格比往年水平明顯上浮。我國LNG一方面來源于國內(nèi)氣田自采，另一方面來源是進(jìn)口。目前進(jìn)口LNG無論長協(xié)還是現(xiàn)貨價格都漲幅明顯，現(xiàn)貨同比漲幅已達(dá)到600%。”國建表示，LNG進(jìn)口量在國內(nèi)LNG供應(yīng)結(jié)構(gòu)中占比能達(dá)到30%以上。其中LNG現(xiàn)貨進(jìn)口成本的上浮，導(dǎo)致目前國內(nèi)企業(yè)進(jìn)口LNG現(xiàn)貨要承擔(dān)較高額的成本倒掛風(fēng)險。
他說，目前出貨價格在8000元/噸多，但是進(jìn)口現(xiàn)貨成本在10000元/噸，這還不包括接收站的使用及管輸成本等，這樣就造成國內(nèi)目前現(xiàn)貨資源的進(jìn)口意愿偏弱，今年現(xiàn)貨進(jìn)口量比往年出現(xiàn)顯著下滑。常規(guī)年份LNG進(jìn)口中，現(xiàn)貨資源占比大致在30%左右，但今年1~3月份現(xiàn)貨占比大約在10%。LNG整體供應(yīng)在接收站端有比較明顯的下降，所以目前很多西部LNG資源開始流入東部沿海市場，包括華南地區(qū)。此外，雖然目前需求進(jìn)入淡季，但此前連續(xù)兩年的冬季低溫，國內(nèi)儲氣庫利用率是比較高的，今年的注氣任務(wù)也相對增大，今年需要有充足的氣保證注氣任務(wù)達(dá)標(biāo)，所以淡季供應(yīng)也并不很充裕。所以不考慮短期疫情等因素影響，今年淡季天然氣市場供應(yīng)形勢整體還是以緊平衡為主。
對于國內(nèi)外天然氣供給現(xiàn)狀，孫雪蓮也表示，由于歐洲LNG氣價位于高位，吸引了眾多的LNG資源抵達(dá)歐洲。據(jù)了解，歐洲已連續(xù)四個月成為美國液化天然氣最大出口目的地，約占美國LNG出口量的65%。目前來看，歐洲暫無LNG供應(yīng)緊缺的情況。 俄烏沖突以來，我國LNG進(jìn)口價格雖然出現(xiàn)上升，但漲幅明顯小于國際氣價漲幅。這主要得益于中國進(jìn)口商簽訂的大量中長期LNG資源。國際氣價高企的背景下，中國采購LNG現(xiàn)貨資源極少。
孫雪蓮稱，盡管國際氣價的飆升及高位震蕩對我國天然氣市場價格影響不強(qiáng)，但在疫情疊加高氣價的影響下，終端需求萎縮，加氣站銷量銳減，部分加氣站甚至停運(yùn)，陶瓷等下游工廠開工率也處于較低水平。
“天然氣價格上行已經(jīng)對下游形成沖擊。近期就有企業(yè)反映，由于擔(dān)心后期工業(yè)用氣價格會持續(xù)走高，希望能夠通過套保來鎖定成本。但是目前國內(nèi)無論LNG還是管道氣都沒有期貨標(biāo)的，所以無法實現(xiàn)。”寶城期貨金融研究所所長程小勇也表示，燃?xì)獬杀旧闲斜厝粫哟髮ο掠喂I(yè)企業(yè)的成本壓力。目前能源成本問題也是制造業(yè)最為頭疼的問題，短期內(nèi)成本傳導(dǎo)還會持續(xù)下行。
氣價強(qiáng)勢格局或延續(xù)
市場對國內(nèi)外高氣價關(guān)注度提升之時，近日國內(nèi)LNG價格有所回調(diào)。
生意社分析師佟賀表示，4月11日國內(nèi)液化天然氣市場均價6988元/噸，較上一日下跌3.16%，同比上漲102.55%。目前公共衛(wèi)生事件影響，物流依然不暢，液廠庫存增加，有降價促排操作，而且供暖期結(jié)束，需求面持續(xù)弱化，國內(nèi)液市行情穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
“供暖季結(jié)束，4月中國天然氣市場進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，疊加疫情及高氣價影響，終端需求越發(fā)低迷，導(dǎo)致LNG價格承壓下行。”孫雪蓮表示，4月11日全國國產(chǎn)LNG出廠均價7477元/噸，較4月1日跌346元/噸;而受成本因素制約及4月LNG進(jìn)口船期較少，接收站價格相對堅挺，LNG接收站槽批出站均價8761元/噸，較4月1日跌17元/噸。國產(chǎn)與進(jìn)口LNG價差明顯拉寬，因此國產(chǎn)LNG對進(jìn)口LNG市場沖擊明顯。
“LNG市場是標(biāo)準(zhǔn)的大宗商品市場，能夠比較靈敏反饋市場供需情況，所以市場關(guān)注LNG價格較多。但是LNG只是天然氣的一個中間環(huán)節(jié)，在整個天然氣市場占比很小，只有13%左右水平，但其價格走勢在一定程度上是能夠反饋國內(nèi)整個天然氣市場供需形勢的。”國建認(rèn)為，管道氣供應(yīng)緊平衡形勢下，作為中間市場的LNG市場，其價格水平維持高位震蕩也是大概率，即使有所下降，但其價格水平可能也要遠(yuǎn)高于往年同期。
近期LNG價格確實有所回落，但多是短期形勢，預(yù)計幅度不會太大，時間也不會太長。近期國內(nèi)因為部分地區(qū)交通管制，短期內(nèi)流通效率下降，上游庫存高位，降價出貨意愿較強(qiáng)，但這不代表整個市場的價格走勢。成本支撐下，后期LNG價格預(yù)計難有很大的下降空間。
他表示，今年全年看，由于上游沒有什么新增的供應(yīng)渠道支撐，價格水平可能整體都會高于往年。雖然近兩年行業(yè)公布了很多新增LNG接收站建設(shè)項目，但是目前國際天然氣供應(yīng)形勢下，即使接收站投產(chǎn)，也不一定有充足的合適成本價格下的氣源供應(yīng)。國際地緣政治因素下，資源供應(yīng)整體偏緊。市場上出口終端的項目目前基本都是滿負(fù)荷狀態(tài)。而且在目前以賣方為主導(dǎo)的國際天然氣市場上，簽訂價格相對低廉的進(jìn)口氣價格更是難上加難。雖然現(xiàn)在一些出口終端項目也在陸續(xù)上馬，但形成產(chǎn)能并達(dá)產(chǎn)，還需要幾年時間。
程小勇也認(rèn)為，受地緣政治等因素影響，2022年國際氣價或?qū)⒊掷m(xù)高位運(yùn)行，國內(nèi)天然氣量緊價高或?qū)⒊蔀槌B(tài)。去年國際天然氣價格大幅上漲，但國內(nèi)終端并未有明顯漲價，近期才慢慢顯現(xiàn)。國內(nèi)天然氣價格調(diào)整速度依然緩慢，各地調(diào)整的步伐也不一致。目前進(jìn)口氣價格倒掛現(xiàn)象明顯，預(yù)計國內(nèi)價格后期還會持續(xù)上行。
關(guān)鍵詞： 國際天然氣價格 管道氣價格 進(jìn)口LNG供應(yīng)趨緊 關(guān)于調(diào)整本市非居民天然氣銷售基準(zhǔn)價格的通知
